?財務分析

項目的財務分析是融資報告的重中之重，它是預測項目經(jīng)濟效益好壞的直觀體現(xiàn)，也是代款機構(gòu)考察項目是否值得借貸的重要依據(jù)。通常對一個項目進行財務評價，需要進行多個表格的測算分析，從不同的表格中得到不同的評價指標，這些表格主要有：《總投資估算表》、《借款還本付息表》、《項目資金使用計劃與資金籌措表》/《流動資金估算表》、《營業(yè)收入、稅金及附加估算表》、《總成本費用估算表》、《利潤與利潤分配表》、《資產(chǎn)負債表》、《項目投資財務現(xiàn)金流量表》、《資本金現(xiàn)金流量表》、《敏感性分析表》、《經(jīng)濟評級指標匯總表》等。從測算表中可得出的財務指標有財務內(nèi)部收益率、投資回收期、內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、償債備付率、利息備付率等，以上指標都與項目融資可行性存在著重要關系。而項目的投資、收入、成本等數(shù)據(jù)都要求有數(shù)據(jù)來源，表格中每一個數(shù)據(jù)都應經(jīng)得起推敲，而這些數(shù)據(jù)的來源與市場分析有著密不可分的關聯(lián)。投資價值評價是整個融資專案的重中之重，也是投資方認定項目及其屬行業(yè)投資價值的重要依據(jù)。新能源汽車融資報告市場報價

【框架】

→公司部分——介紹公司的發(fā)展狀態(tài)、股東構(gòu)成、股權(quán)比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營的比例）、公司的價值評估（在假設公司能永續(xù)經(jīng)營的情況下，用公司項目的預期的收益，采用凈現(xiàn)值的方法來判定公司的潛在經(jīng)濟價值。）通過對公司部分的了解，能夠了解項目公司的經(jīng)營狀況、經(jīng)營者的經(jīng)營能力、未來項目的投資信心等角度給予肯定。

→項目部分——項目的基本列向介紹、項目發(fā)起原因、項目所在的現(xiàn)實位置、目前進展狀況、項目的整體實施進度安排與資金使用計劃結(jié)合表。（項目部分相對來說專業(yè)性要求不是很強，但必須提供詳細的進度安排，這是因為資金使用計劃必然與項目進度緊密相聯(lián)，只有在明確項目進度的基礎上，投資方才能做出合理的資金調(diào)度及投放計劃。）陽江改擴建項目融資報告公司投資者往往需要融資者出具融資計劃書，來說明資金數(shù)量、資金用途、利潤分配、退出方式等等。

認真對市場上的競爭對手和潛在競爭對手進行分析。需要從優(yōu)劣勢、市場占有率、運營情況、發(fā)展?jié)摿Φ韧顿Y人關注的點進行對比說明，給出投資人投資你而非你的競爭對手的充分理由。競爭對手盡量找跟自己階段相近、模式相似、估值差不多的競品。盈利能力是衡量一個項目的重要因素，因此產(chǎn)品的盈利模式非常重要，需要突出介紹。首先，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來源，如付費、交易、廣告等；第二，需要對未來的盈利能力做一個合理預估。

慶達咨詢從業(yè)二十年，完成過數(shù)百個投融資咨詢項目，經(jīng)驗豐富。能夠根據(jù)各類企業(yè)的具體情況，在充分調(diào)研分析的基礎上，以個性化的專業(yè)服務滿足各行業(yè)、各階段客戶的不同需求。

項目代款區(qū)別于固定資產(chǎn)代款。固定資產(chǎn)代款是指通過有形抵物的估值代款，項目代款是根據(jù)項目的未來收益的估值代款。項目融資是一個完整的項目，即能形成完整的生產(chǎn)能力并產(chǎn)生收益，因此項目融資的對象一般是一個新的會計核算單位。固定資產(chǎn)代款則包含較廣，可以是基建代款，也可以是技改代款，甚至包括對生產(chǎn)線上的某個部分進行改造或更新、新增產(chǎn)能等。而項目融資一般注意項目本身的還款能力，當然也不排除其他抵、保證等第二還款來源。固定資產(chǎn)代款可以考察借款人總體的還款能力。在實務中，如何區(qū)分定義的不同，意義并不是很大。銀行關心的是：錢借給誰用？干什么用？到期了靠什么還錢？再實際一點，銀行還關心另外一個重要問題：進賬的錢存在自己銀行的賬戶，而不是存在其他銀行的賬戶。從量化的角度來看企業(yè)過去及未來的經(jīng)營情況。財務分析要包括過去和現(xiàn)在的財務分析以及投資計劃分析。

對于銀行客戶經(jīng)理來說，撰寫項目融資貸前報告主要是從兩個角度入手：一個是財務角度，一個是非財務角度。實際上，任何貸前報告都包含財務內(nèi)容和非財務內(nèi)容，只是項目融資更注重這些。因為項目本身就是完整的生產(chǎn)、收益系統(tǒng)，而不是一個系統(tǒng)之內(nèi)的某個部分。

項目融資貸前報告的報告要素如下：

【非財務分析】

1.項目背景：國家產(chǎn)業(yè)政策、技術政策和區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)基本情況、項目必要性分析；

2.項目建設環(huán)境條件：內(nèi)部的人力、物力、財力資源條件，外部的建筑施工條件，項目建設的物資供應配套條件。

3.項目組織與人力資源水平：組織機構(gòu)分析及人力資源的配備與流動情況。

4.技術與工藝流程：技術工藝與設備選型的先進性、可靠性、適應性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟型、環(huán)保性分析。

5.生產(chǎn)規(guī)模及原輔材料：項目規(guī)模的主要制約因素，生產(chǎn)經(jīng)營條件，原輔材料的生產(chǎn)工藝要求、供應數(shù)量、儲運條件及成本；

6.市場需求預測：產(chǎn)品特征分析，潛在市場需求量測算，市場占有率評估。首先，需要介紹清楚產(chǎn)品的盈利來源，如付費、交易、廣告等；第二，需要對未來的盈利能力做一個合理預估。陽江改擴建項目融資報告公司

介紹公司的發(fā)展狀態(tài)、股東構(gòu)成、股權(quán)比例及股東背景（在本項目中參與經(jīng)營的比例）、公司的價值評估。新能源汽車融資報告市場報價

融資計劃書的撰寫，一般分為五個步驟:1、融資項目的論證：主要是指項目的可行性和項目的收益率。2、融資途徑的選擇：應該選擇成本低，融資快、安全度高的融資方式。比如說發(fā)行股，證券，向銀行代款，接受入伙者的投資；如果你的項目和現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)政策相符合，可以申請政財政給予幫扶或支持。3、融資的分配：所融資金應該?？顚?，以保證項目實施的連續(xù)性。4、融資的歸還：項目的實施總有個期限的控制，一旦項目的實施開始回收本金，就應該開始把所融的資金進行合理的償還。5、融資利潤的分配。新能源汽車融資報告市場報價

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